Công cụ Tính toán Tài chính & Rủi ro Tương tác · Kiểm toán E-E-A-T
VI · Tiếng ViệtFutures fair value & basis calculator
A futures price should equal spot plus the cost of carrying the asset to delivery, minus any income it pays. Comparing that fair value with the market price shows whether the future is rich or cheap.
Fair value
5234.30
- Basis (fair value − spot)
- 34.30
- Market vs fair value
- +1.70
- Future trades rich
- Implied repo rate
- 4.758%
1. Công thức Toán học & Phương trình Định giá
Fair value = S × e^((r − q + c) × T)
Implied repo = ln(F ÷ S) ÷ T + q − c
2. Hướng dẫn Nhập Tham số & Sử dụng
Enter spot, the financing rate, the income yield (dividends or coupons), any storage cost and days to expiry.
Optionally enter the market futures price to see the implied repo rate.
3. Giả định Mô hình & Giới hạn Áp dụng
- Continuous compounding and a constant income yield. Index futures with lumpy dividends are better valued with discrete dividend amounts.
- Ignores margin funding and the cheapest-to-deliver option in bond futures.
4. Câu hỏi Thường gặp & Giải đáp Quản trị Rủi ro (FAQ)
What does a negative basis mean?
The future trades below spot, usually because the asset’s income yield exceeds the financing rate (backwardation).
Làm thế nào để kiểm chứng độc lập kết quả của "Futures fair value & basis calculator" trong quy trình quản trị rủi ro?
VolSurface Desk công bố rõ toàn bộ công thức và quy ước ngày tính lãi trên trang này. Đội ngũ quản trị rủi ro có thể tái lập kết quả bằng Python/Pandas và đối chiếu giấy phép pháp nhân tại Trung tâm Xác minh của VolSurface Desk.
Tuyên bố miễn trừ: Chỉ dành cho mục đích giáo dục và nghiên cứu định lượng, không phải lời khuyên đầu tư. Kết quả phụ thuộc hoàn toàn vào thông số đầu vào và giả định nêu trên.