대화형 금융 및 리스크 퀀트 계산기 · E-E-A-T 수식 검증
KO · 한국어Futures fair value & basis calculator
A futures price should equal spot plus the cost of carrying the asset to delivery, minus any income it pays. Comparing that fair value with the market price shows whether the future is rich or cheap.
Fair value
5234.30
- Basis (fair value − spot)
- 34.30
- Market vs fair value
- +1.70
- Future trades rich
- Implied repo rate
- 4.758%
1. 핵심 수학 공식 및 가격 결정 항등식
Fair value = S × e^((r − q + c) × T)
Implied repo = ln(F ÷ S) ÷ T + q − c
2. 파라미터 입력 및 사용 방법
Enter spot, the financing rate, the income yield (dividends or coupons), any storage cost and days to expiry.
Optionally enter the market futures price to see the implied repo rate.
3. 모델 전제 조건 및 한계
- Continuous compounding and a constant income yield. Index futures with lumpy dividends are better valued with discrete dividend amounts.
- Ignores margin funding and the cheapest-to-deliver option in bond futures.
4. 자주 묻는 질문 및 리스크 관리 해설 (FAQ)
What does a negative basis mean?
The future trades below spot, usually because the asset’s income yield exceeds the financing rate (backwardation).
'Futures fair value & basis calculator'의 산출값을 기관 리스크 관리 워크플로에서 어떻게 교차 검증합니까?
VolSurface Desk는 본 페이지에 닫힌 형태의 수식과 일수 계산 기준을 모두 공개합니다. 리스크 팀은 동일한 입력값을 Python/Pandas에서 독립적으로 재현할 수 있으며, VolSurface Desk 라이선스 검증 센터에서 거래 상대방의 인허가 상태를 확인할 수 있습니다.
면책 조항: 본 도구는 교육 및 퀀트 리서치 목적으로만 제공되며 투자 자문이 아닙니다. 결과는 입력값과 위 가정에 전적으로 의존하므로 중요한 수치는 독립적으로 검증하십시오.