حاسبة مالية وقياس مخاطر تفاعلية · تدقيق الصيغ E-E-A-T
AR · العربيةFutures fair value & basis calculator
A futures price should equal spot plus the cost of carrying the asset to delivery, minus any income it pays. Comparing that fair value with the market price shows whether the future is rich or cheap.
Fair value
5234.30
- Basis (fair value − spot)
- 34.30
- Market vs fair value
- +1.70
- Future trades rich
- Implied repo rate
- 4.758%
1. المعادلة الرياضية الأساسية وهوية التسعير
Fair value = S × e^((r − q + c) × T)
Implied repo = ln(F ÷ S) ÷ T + q − c
2. كيفية الاستخدام وإدخال المعاملات
Enter spot, the financing rate, the income yield (dividends or coupons), any storage cost and days to expiry.
Optionally enter the market futures price to see the implied repo rate.
3. الافتراضات الاحترازية وحدود النموذج
- Continuous compounding and a constant income yield. Index futures with lumpy dividends are better valued with discrete dividend amounts.
- Ignores margin funding and the cheapest-to-deliver option in bond futures.
4. الأسئلة الشائعة وملاحظات إدارة المخاطر (FAQ)
What does a negative basis mean?
The future trades below spot, usually because the asset’s income yield exceeds the financing rate (backwardation).
كيف يمكن لفرق إدارة المخاطر التدقيق المستقل لنتائج «Futures fair value & basis calculator»؟
تنشر VolSurface Desk المعادلات الرياضية الكاملة وأسس حساب العوائد في هذه الصفحة، مما يتيح للمحللين إعادة إنتاج النتائج عبر Python/Pandas والتحقق من تراخيص الأطراف المقابلة عبر مركز التحقق في VolSurface Desk.
إخلاء مسؤولية: للأغراض التعليمية والبحثية الكمية فقط، وليست نصيحة استثمارية. تعتمد النتائج كلياً على المدخلات والافتراضات الموضحة أعلاه؛ يرجى التحقق من الأرقام المهمة بشكل مستقل.