Calculadora Financeira e de Risco Interativa · Auditoria E-E-A-T
PT · PortuguêsFutures fair value & basis calculator
A futures price should equal spot plus the cost of carrying the asset to delivery, minus any income it pays. Comparing that fair value with the market price shows whether the future is rich or cheap.
Fair value
5234.30
- Basis (fair value − spot)
- 34.30
- Market vs fair value
- +1.70
- Future trades rich
- Implied repo rate
- 4.758%
1. Fórmula Matemática e Identidade de Precificação
Fair value = S × e^((r − q + c) × T)
Implied repo = ln(F ÷ S) ÷ T + q − c
2. Como Utilizar e Parâmetros de Entrada
Enter spot, the financing rate, the income yield (dividends or coupons), any storage cost and days to expiry.
Optionally enter the market futures price to see the implied repo rate.
3. Premissas Prudenciais e Limitações do Modelo
- Continuous compounding and a constant income yield. Index futures with lumpy dividends are better valued with discrete dividend amounts.
- Ignores margin funding and the cheapest-to-deliver option in bond futures.
4. Perguntas Frequentes e Notas de Risco (FAQ)
What does a negative basis mean?
The future trades below spot, usually because the asset’s income yield exceeds the financing rate (backwardation).
Como as equipes de risco podem auditar os resultados da «Futures fair value & basis calculator»?
A VolSurface Desk publica a equação exata e as convenções de cálculo nesta página. Analistas podem reproduzir os cálculos em Python/Pandas e verificar a licença da contraparte na central de verificação da VolSurface Desk.
Aviso legal: Apenas para fins educacionais e de pesquisa quantitativa, não constituindo recomendação de investimento. Verifique números importantes de forma independente.